永利网址:稳增长和资源通胀的逻辑面临一定压力

具体而言，在经济结构性复苏、政策宽松的背景下，增长领域中期仍有望上下波动，短期稳健资金构成扰动。结构上，建议重点围绕高繁荣和逆转困难两条主线，前者如新能源、汽车电化、智能，后者如互联网平台、线下消费。

上周，随着全球经济衰退预期的加深，永利网址 无论是工业品、能源化工产品，还是农产品，都出现了不同程度的同步下跌。与此同时，股市和大宗商品市场正从同步走向分化，尤其是a股市场，在全球大宗商品价格下跌和通胀预期下降的背景下，a股市场受益更多。也就是说，大宗商品下跌，A股有望走出独立市场。

自4月底a股触底反弹以来，经济高增长反弹势头强劲、连续性强，消费行业在下跌后的两周内企稳反弹明显。稳增长预期消退，资源价格通胀回落。随着经济上行拐点预期的出现，稳定增长的窗口期逐渐关闭，在美国经济衰退预期下，大宗商品价格下跌，资源通胀链相关行业承压。在市场主线上，稳增长和资源通胀的逻辑面临一定压力，阻力最小的方向仍然是增长和消费的方向。

展望市场前景，建议投资者继续关注电芯、半导体、军工、食品饮料、农林牧渔方向。此外，汽车行业短期增速过快，人气和拥堵度较高，短期内可能面临一定波动，但国内汽车链条销量贝塔和价值份额上升的阿尔法趋势没有改变。

展望未来，中档市场仍在继续。虽然中美经济政策周期持续分化，但美国的核心矛盾仍是通货膨胀，7月强制加息不可避免，经济衰退迹象日益显现。